【华西非银】中国太保2024年中报点评：资负同振推动利润显著提升

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事件概述 中国太保发布2024年中报。2024年上半年，集团实现营业总收入1,946.34亿元，同比+10.9%，其中保险服务收入1,370.19亿元，同比+2.2%。集团实现归母净利润251.32亿元，同比+37.1%；归母营运利润197.38亿元，同比+3.3%；基本每股收益2.61元，同比+37.1%；加权平均ROE 9.5%，同比+1.9pt。集团内含价值为5,687.66亿元，较上年末+7.4%。 分析与判断： ►    寿险：个险银保均实现高质量发展， NBV 保持快速增长。 2024 年上半年，太保寿险实现规模保费 1,701.05 亿元，同比 +0.3% ； NBV 为 90.37 亿元，同比 +22.8% （可比口径下同比 +29.5% ）； NBVM 18.7% ，同比 +5.3pt 。 从新单保费来看 ，太保寿险新业务首年年化保费同比 -11.9% 至 482.28 亿元，其中代理人渠道新业务首年年化保费同比 +10.7% 至 236.08 亿元，银保渠道同比 -30.4% 至 139.80 亿元。 从价值率来看 ， 代理人渠道 NBVM 同 ………………………………