华医转债：医疗净化行业标杆（东吴固收李勇 陈伯铭）20241220

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报告摘要 事件： ■  华医转债（123251.SZ）于2024年12月23日开始网上申购： 总发行规模为7.50亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于智慧医疗物联网云平台升级项目等。 ■  当前债底估值为84.26元，YTM为3.12%。 华医转债存续期为6年,中证鹏元资信评估股份有限公司资信评级为A+/A+,票面面值为100元，票面利率第一年至第六年分别为：0.20%、0.40%、0.80%、1.50%、2.00%、2.50%，公司到期赎回价格为票面面值的115.00%（含最后一期利息），以6年A+中债企业债到期收益率6.15%（2024-12-19）计算,纯债价值为84.26元，纯债对应的YTM为3.12%，债底保护一般。 ■  当前转换平价为95.77元，平价溢价率为4.41%。 转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2025年06月27日至2030年12月22日。初始转股价22.48元/股，正股华康医疗12月19日的收盘价为21.53元，对 ………………………………