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点击关注， 可以订阅哦！ 投资要点 文：开源吕明可选消费团队 （纺服/家电 /轻工） 2024年业绩靓丽，看好越南产能爬坡提升国际竞争力，维持“买入”评级 2024年实现营收46.7亿元（同比+19.7%，下同），归母净利润7.0亿元（+25.5%）。短期看，2024年补库高基数及外部环境不确定带来的下游客户订单谨慎背景下，我们下调2025-2026年并新增2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为7.5/8.7/10.0亿元（此前为8.2/9.4亿元），公司为国内辅料龙头，年产能钮扣120 亿粒、拉链 9.10 亿米，基于规模、柔性智造及创新优势，持续丰富品类，完善营销和服务体系，持续推进国际化战略以提升全球竞争力，预计2025年越南产能逐步释放，当前股价对应PE为18.6/16.1/14.0倍，维持“买入”评级。 2024年拉链、纽扣业务量价齐升，国际业务加速，收入占比进一步提升 分产品看，（1
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