騰訊控股：預計盈利增長韌性相對明顯—騰訊控股3Q2024業績前瞻

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Tencent Holdings  (0700 HK) 預計盈利增長韌性相對明顯—騰訊控股3Q2024業績前瞻 24Q3E preview: we expect Tencent’s business resilience would have bolstered earnings growth BUY (maintain) 投資要點/Investment Thesis 投资要点/Investment Thesis 整體業績：預計收入同比+8%，Non-IFRS經營利潤同比+17% 我們預計3Q2024騰訊收入同比+8%，環比+4%。我們預計，三季度公司遊戲收入同比增長延續加速趨勢，廣告收入增速略有回落但仍可維持韌性，金融科技及企業服務收入增速低位放緩。 我們預計3Q2024公司整體毛利同比+16%；整體毛利率為53.3%，同比提升3.9pct，環比基本持平。高毛利率的增量業務的佔比有望持續提升。 我們預計3Q2024公司Non-IFRS經營利潤約605億元，同比增長17%。我們預計公司整體費用繼續維持審慎管控，核心經營利潤增速快於毛利增速。 我們預計3Q2024公司Non-IFRS歸母淨利潤約574億元，同 ………………………………