华泰 | 重识建材系列：AI驱动电子纱产业升级

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电子纱/布是电子信息产业关键原材料，本报告针对目前市场研究相对较少的低介电电子纱/布进行了深入研究，详细梳理了境内外电子纱企业的经营情况。24H1以来中国巨石等企业接连发布扩产规划，新一轮产线扩张和提质增效有望进一步提升电子纱企业的生产效率和盈利能力。同时，AI和5G通信等新兴领域带动低介电电子纱/布等高端产品需求快速增长，具备规模和产品结构优势的企业有望更加受益。 点击小程序查看研报原文 核心观点 电子纱：电子信息产业关键原材料，新一轮产能扩张和技术革新开启 电子纱/布是覆铜板-PCB产业链的关键原材料，据卓创资讯，24年国内G75电子纱均价8540元/吨，同比+4.9%，24H1玻纤复价后行业盈利能力持续改善。展望25年，我们认为以旧换新政策扩围有望带动下游消费电子需求复苏，AI等新兴领域需求有望延续快速增长， ………………………………