【招商非银】中国平安24Q3：寿险延续高景气，利润增速逐季改善

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公司披露2024年三季报，实现寿险NBV 351.60亿，可比口径下同比+34.1%；归母净利润1191.82亿，同比+36.1%；归母营运利润1138.18亿，同比+5.5%。 寿险NBV Q3单季翻倍，人力规模拐点或已出现。 1）公司前三季度实现NBV 351.60亿，可比口径下同比+34.1%， 其中Q3单季NBV同比+110.3%，主要是8-9月预定利率切换窗口期客户需求集中爆发，叠加去年同期较低基数所致 。 2 ）寿险FYP 1386.24亿，同比-4.2%；新业务价值率（按首年保费）为25.4%，可比口径下同比+7.3pt，以价补量趋势延续。3）截至三季度末公司代理人数量为36.2万，较年初+4.3%，队伍规模连续两季度企稳；前三季度人均NBV同比+54.7%，新增人力中“优+”占比同比+4.0pt，队伍质态和结构持续改善。4）展望后续， 2024全年公司NBV预计将维持20%左右的较快增速，2025年开门红或将大力推动分红险销售，25Q1有望延续两位数增长。 ………………………………