【兴证策略】为何银行今年涨幅第一？一个容易被忽视的视角

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今年银行板块表现强劲，截至6月27日，申万银行指数涨幅为16.49%，排在全部31个一级行业的首位。其背后一方面是经济预期底部修复，另一方面也是今年追求高胜率和确定性的环境下，市场对于以银行为代表的高股息方向的追逐。 然而，除了上述两个因素，增量资金的影响同样至关重要，却常常被忽视。今年以来，保险、被动基金两块主力增量资金同样是银行板块上涨、乃至市场风格重塑的重要推动力： 1、 保费高增带动险资大幅流入，为市场尤其是其重仓的银行板块带来资金增量 截至2024年3月，今年保险公司保费收入 累计同比增长10.2% ，带动险资大幅流入。 与此同时，截至2023年底，险资的权益仓位已经处于历史低位，股票和基金占比回落至12.02%，随着市场修复，其加仓意愿也有望抬升。 而这其中，银行作为险资的第一大重仓方向，也显著受益 ………………………………