量化行业配置：景气度估值行业轮动策略今年超额达13.50%【国金金工高智威团队】

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+ 目录 1. 当期市场与行业概况     ▫ 主要市场及行业指数表现 2. 行业轮动策略构建与策略表现     ▫ 行业轮动策略架构     ▫ 行业大类因子分析     ▫ 策略因子表现     ▫ 行业配置策略表现     ▫ 行业策略内部细分因子打分观测 风险提示  摘要 ■ 投资逻辑   主要市场及行业指数表现 过去一个月，国内主要市场指数涨跌不一，国证2000、中证1000、中证500分别上涨7.85%、7.14%、2.75%，沪深300、上证50分别下跌-3.16%、-4.44%。行业指数上涨偏多，在中信一级行业中有17个行业上涨，综合金融、综合、计算机、电子、国防军工等行业指数涨幅靠前，其中综合金融行业指数涨幅最大，月涨幅达23.75%。石油石化、煤炭、食品饮料的行业指数涨跌幅靠后，月涨跌幅分别为-7.06%、-8.26%、-9.62%。 十月份分析师预期因子超额收益达1.12%： 我们对七个大类因 ………………………………