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融创境内债重组曙光乍现,命运的天平会否再次倾斜?

第一财经  · 公众号  · 财经  · 2024-12-11 16:45
    

主要观点总结

融创中国股价异动,盘中上涨。融创公布境内债二次重组方案,包括四个选项,削债比例超过50%。文章分析了融创二次谈判的背景、方案内容、市场反应以及行业环境。融创面临的市场环境复杂,但仍有优势。行业对房企债务重组有一定助力,后续房企将出现新一轮境内债重组谈判潮。

关键观点总结

关键观点1: 融创股价异动及境内债二次重组方案

融创中国股价出现异动,盘中上涨。公司公布了境内债二次重组方案,包括现金要约收购、债转股票或股票经济收益权兑付、以资抵债、留债展期四个选项,削债比例超过50%。

关键观点2: 融创二次谈判的背景

融创二次谈判的背景与房企此前境内债重组的方式、行业及企业生存环境的变化息息相关。行业基本面还未发生根本性扭转,房企尤其是出险企业的艰难处境依然存在。

关键观点3: 融创的市场环境

融创身处复杂的市场环境,境内债权人数量多、结构复杂。但融创拥有较多优质资产,布局城市基本是一二线核心城市,当地房地产市场较有韧性。

关键观点4: 行业环境对房企债务重组的影响

当前楼市处于止跌回稳期,对房企债务重组有一定助力。房地产市场企稳有助于房企销售去化、回笼资金,改善融资环境,提高金融机构投资意愿,债权方信心提升。

关键观点5: 后续房企境内债重组趋势

后续房企将出现新一轮的境内债重组谈判潮,融创的市场化方案能否顺利落地,将对其他房企的方案选择有一定影响。


文章预览

2024.12. 11 本文字数:1829,阅读时长大约4分钟 作者 | 第一财经  孙梦凡 12月11日,融创中国股价异动,盘中一度上涨5.36%,截至发稿报2.69元/股,涨幅3.07%。 消息面上,12月10日,融创公告称,H6融地01、H0融创03两只债券,已率先通过重组表决,另外8只债券还有两周投票时间,将于12月23日迎来十只债券整体重组投票结果。 日前,融创公布境内债二次重组方案,提供了包括现金要约收购、债转股票或者股票经济收益权兑付、以资抵债、留债展期四个选项,削债比例超过50%,受到市场广泛关注。 作为首批完成过境内外债务重组的大型房企,融创为何又来到二轮谈判期?这与房企此前境内债重组的方式、行业及企业生存环境的变化息息相关。 在第一轮重组中,融创和大多数房企一样,对境内债采取的是增信展期方式。早在2022年底,融创便完成了境内公 ………………………………

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