【招商食品】水井坊：Q2环比加速超预期，三年拐点已至

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证券研究报告 |  公司点评报告 2024 年 07 月 29 日 签约客户可长按扫码阅读报告： 公司发布24年中期报告，24 Q2实现营收7.9亿，同比+16.6%，归母净利润0.6亿，同比+29.6%，扣非净利润0.74亿，同比+74.4%，收入及利润超此前预期，环比Q1加速。八号旺销带动毛利率与同期持平，渠道费用投入审慎净利率有所提升。新总经理到任，2024年力争营收及利润增长同时实现可持续发展。行业存量竞争阶段，坚持长期投入的品牌型公司经营更为稳健，维持公司 2024-2026 年的 EPS 为2.90、3.34和3.77，维持“强烈推荐”评级。欢迎阅读《为什么我们近期上调了水井坊评级》 报告正文 H1业绩环比加速超预期，资本开支高峰已过。 公司发布24年中期报告，24H1实现营业收入17.2亿，同比+12.6%，归母净利润2.4亿，同比+19.6%，扣非净利润2.3亿，同比+13.9%。经计算，单Q2实现营收7.9亿，同 ………………………………