“强政策”托底“弱现实”，“特朗普交易”卷土重来(2024.10.21-2024.10.25)

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私募管理人观点分享 康曼德 上周市场呈现震荡上行走势，成交量逐步恢复至正常水平，行业板块轮动加速，前期表现相对弱势的行业板块纷纷有所表现。我们倾向于认为市场可能在近期持续震荡走势，主要有两点原因。一方面三季报披露临近尾声，需要防范业绩暴雷风险，部分市场参与者可能会选择观望；另一方面美国大选临近，其结果仍有不确定性，做多情绪可能受到影响。但与此同时，政策持续发力推动经济数据回暖值得期待。因此我们认为在当前时间节点，向下空间有限，亦不宜过度看空。建议专注于行业和个股基本面，选择业绩有确定性的标的逢低布局。 星石 经历过前期的快涨快调后，市场政策预期得到修正，市场情绪回归理性，市场情绪中枢有望持续回升。估值端看，当前股市估值处于合理略低水平，逆周期政策对股市有托底作用。 ………………………………