高盛又看空？兆易创新大跌！！

文章预览

高盛看空报告总结如下几点： 1) 兆易创新在本地同行中领先的NOR和MCU市场地位持积极态度； 2) 公司正在扩展汽车MCU产品； 3) 长期来看的本土化机会持乐观态度，但由于行业背景面临挑战（需求疲软、高库存、竞争加剧和价格压力），预计复苏速度将比之前预期的更慢。 高盛认为市场尚未充分考虑到长时间复苏的风险（共识预计2024年收入将恢复到接近峰值水平），以及竞争格局的结构性变化可能导致降级。高盛将2024-25E的净利润预期下调16%-28%，目标价更新为77人民币（相对于覆盖的股票平均目标价上涨16%有31%下跌空间）。净利润预期在2023-25E相对于Visible Alpha的共识预测下调了7%-25%。基于此，我们将该股票的评级从中性调降为卖出。 变动情况 ：高盛行业调研表明，1) 需求复苏仍然疲软，尽管与2022年下半年的低基数相比，2023年下半年的前景仍然 ………………………………