后房地产时代该如何投资？｜全球资产配置

主要观点总结

本文分析了当前中国家庭资产配置的重要性，提出了五大策略。包括减持不动产、增配金融资产，重视现金流动性，保险与养老金为基本盘，资产端锁定收益率和负债端锁定低利息，无风险匹配长期限和高风险把握流动性，全球资产配置和多币种风险对冲。

关键观点总结

关键观点1: 历史性的资产配置窗口期

当前是中国家庭资产配置调整的历史性关键性窗口期，需要把握五大策略。

关键观点2: 策略一：减持不动产，增配金融资产

针对高质量发展时代的空间需求下降，资金开始从不动产撤离，转向金融资产。

关键观点3: 策略二：现金为王，保险与养老金为基本盘

现金是流动性资产，是掌握财富的重要工具。保险与养老金是家庭资产的基本盘，能够保值增值。

关键观点4: 策略三：资产端锁定收益率，负债端锁定低利息

预期利率下降，如何配置资产？需要在资产端提前锁定收益率，负债端锁定低利息。

关键观点5: 策略四：无风险匹配长期限，高风险把握流动性

期限管理非常重要。无风险资产如国债可以匹配长期限配置，高风险资产需要把握流动性。

关键观点6: 策略五：全球资产配置，多币种风险对冲

全球资产配置时代已经到来，需要形成全球视野，多币种对冲的思维。通过配置不同资产、不同币种来完成风险对冲。

文章预览

文 ｜ 清和 智本社社长  当前是中国家庭资产配置调整的历史性关键性窗口期。 下一个阶段，中国家庭资产配置掌握五大策略： 一 、 减持不动产 ， 增配金融资产 。 高增长、工业化、城市化、人口增长时代，人对生存、生活与工作的空间需求大增，政府、企业、银行和居民均大规模投资空间——基建、城区、园区、工厂、景区、商业和房地产，不动产价格快速上涨。 这个阶段，配置在空间资产上的比例为40%-60%。政府专项债投资基建的占比约60%，银行对房地产新增贷款占比最高时期超过40%，家庭资产配置在房地产上的比例超60%。 而高质量发展、后工业化、后城市化、老龄化和少子化时代，人对空间的需求下降，空间投资自然减少，资金开始从不动产上撤离。去年开始，银行的房地产新增贷款占比降至负数（下跌），房地产开发投资、整体融资 ………………………………