东吴证券：相对看多白酒行业8-10月重要窗口期

文章预览

点击标题下「蓝色微信名」可快速关注 来源：东吴证券 、东吴食饮团队 东吴证券认为，年内食品饮料/白酒的主要机会在于“超跌”和“旺季前的低位低预期”，即旺季前板块位置低，且市场对中秋预期低，不认为中秋动销会超预期，这一定程度上和春节前情况类似——节前大盘指数和食饮/白酒板块持续下跌，位置为2021年以来最低，同时对春节动销悲观，而实际春节动销被认为是超预期，优质酒企春节期间动销达到双位数甚至20%量级，最终2-4月整体有不错上涨。在6-7月连续深度调整后，8-10月类2-4月，力度和幅度或不能简单类比，但交易价值已大幅提升。 1、 基金食品饮料持仓降幅大，筹码改善 筹码在弱市下已经成为重要影响因素，基金的食品饮料持仓显著下降，筹码改善。主动权益类基金Q2末食品饮料持仓环比Q1末下降3.62百分点，估计至7月末 ………………………………