主要观点总结
本文介绍了境内市场和境外市场的经济情况。境内市场方面，由于多重利空因素，债市剧烈调整，收益率曲线呈现熊陡走势。经济数据的发布和国债发行计划的公布都加剧了市场调整。同时，机构普遍调整头寸，一些前期逆势买入的机构浮盈回撤。市场定价焦点转向基本面和债券供给，短期内长债和地方债可能面临压力。境外市场方面，密歇根指数反映滞胀情绪，但风险情绪回暖，标普500指数反弹。德国和法国国债抛售给美债带来压力，美国国债跌势延续，收益率曲线急剧走平。
关键观点总结
关键观点1: 境内市场剧烈调整，收益率曲线呈现熊陡走势。
多重利空因素导致债市调整，经济数据发布和国债发行计划公布加剧市场波动。机构普遍调整头寸，一些机构浮盈回撤。市场焦点转向基本面和债券供给。
关键观点2: 境外市场风险情绪回暖，标普500指数反弹。
虽然密歇根指数反映滞胀情绪，但风险情绪回暖，科技股领涨大盘。德国和法国国债抛售给美债带来压力，美国国债跌势延续。
关键观点3: 市场关注焦点转变及未来预期。
随着市场调整，关注点从单一的债券投资转向基本面和债券供给平衡。短期内长债和地方债可能面临压力。未来需关注美国2月零售销售数据以判断风险情绪走向。
文章预览
境内市场 市场情况 周一在多重利空因素的共振下，债市再次剧烈调整。中长债收益率上行6BP以上的个券比比皆是，30年国债老券收益率普遍上行9-10BP。收益率曲线总体上呈现熊陡的走势。 从驱动市场调整的主要因素看，一是周末发布的关于促进消费的行动方案，让市场对经济企稳多了一丝期待，对周一权益市场可能出现明显上涨也有所预期，导致早盘开盘就出现收益率的显著上行。二是上午十点经济数据发布后，消费、投资、工业生产全面超预期向好，近期经济改善的预期得到初步证实。三是下午公布下周一国债发行计划，5年期新发国债单期发行1820亿元，7年期新发国债单期发行1680亿元，较1-2月份单期1000亿元左右的发行量大幅度扩张，加上周三还有1670亿元3年期国债发行，市场对后续供给压力的担心陡然上升，收益率调整进一步加速。 在此前市
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