主要观点总结
文章分析了全球半导体行业的销售数据、市场流动性提升、A股半导体指数走势、行业景气跟踪、产业链跟踪等关键信息，并提供了对半导体板块的投资建议。文章指出，全球半导体销售数据同比增长，新品推出拉动了市场需求，市场流动性提升，关注核心科创指数和半导体指数核心成分股。行业景气周期回暖，消费电子和服务器需求边际转暖，整体需求复苏。产业链部分环节边际改善，关注设计/IDM、代工、封测、设备、零部件、材料、EDA/IP等细分领域的动态。投资建议聚焦三条主线：自主可控逻辑加强的公司、AI终端等新品带来的产业链机会、业绩向好趋势能见度较高或超跌较多的设计公司。同时，文章提醒注意终端需求、库存去化、国产替代进程、行业竞争等风险因素。
关键观点总结
关键观点1: 全球半导体销售数据同比增长
全球半导体月度销售数据同比增长，反映了市场需求的增长。
关键观点2: 新品推出拉动了市场需求
苹果和华为等大厂推出年度新品，拉动了市场需求。
关键观点3: 市场流动性提升
市场流动性提升，建议关注科创指数和半导体指数核心成分股。
关键观点4: 行业景气周期回暖
消费电子和服务器需求边际转暖，整体需求复苏，行业景气周期回暖。
关键观点5: 产业链部分环节边际改善
产业链部分环节边际改善，关注设计/IDM、代工、封测、设备、零部件、材料、EDA/IP等细分领域的动态。
关键观点6: 投资建议聚焦三条主线
投资建议聚焦三条主线：自主可控逻辑加强的公司、AI终端等新品带来的产业链机会、业绩向好趋势能见度较高或超跌较多的设计公司。
关键观点7: 风险提示
注意终端需求、库存去化、国产替代进程、行业竞争等风险因素。
文章预览
点击招商研究小程序查看PDF报告原文 全球半导体月度销售数据24M8同比加速增长，9/10月苹果和华为等大厂都陆续推出年度新品，Q3/Q4国内手机等消费类客户拉货节奏产业链反馈和H1略有差异，后续需要关注下游客户需求在传统旺季的变化趋势。近期市场流动性提升，建议关注各核心科创指数和半导体指数核心成分股，同时持续关注AI创新终端/AI算力和自主可控等领域的设计、设备、封测等标的，把握国内半导体公司中Q3业绩增速有望延续增长态势且估值相对合理的公司。 行情回顾：9月A股半导体指数跑赢中国台湾半导体指数及费城半导体指数。 9月，半导体（SW）行业指数+27.46%，同期电子（SW）行业指数+22.67%，费城半导体指数/中国台湾半导体指数+0.28%/-0.08%；年初至今，半导体（SW）行业指数+2.16%，同期电子（SW）行业指数+3.75%，费城半导体指
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