阿里干活，债券崩溃

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阿里三季度财报显示，资本开支高达 317.75 亿元，环比大增 80% 去年三季度的时候 DEEPSEEK 还没这么火，再加上与苹果合作 后续资本开支大概率只增不减 如果阿里支出增加，最近又都吃了定心丸后，其他互联网巨头也将卷 AI 大模型和云计算，加大资本开支，是大概率事件 资本开支扩大对权益市场影响是非常大的 这是因为： 1 、大厂卷资本开支会变成其供应厂商的订单，转化为 EPS ，这也是为什么今天中证 1000 、中证 2000 、科创 50 均放量大涨的核心原因 2 、股票市场更看重的是预期，预期就是远端现金流，远端现金流形成的基础就是当下的资本开支，如果和过去一样都躺平的逻辑，那只能看近端现金流 + 分红潜力，股票会债券化，资本开支出来了就能看远端现金流，就能给更高的估值，科技板块的想象空间和持续性就能明显提升 那这与债券有什么 ………………………………