【国金晨讯】八月策略：右侧交易，连续降息；左侧防御，警惕周期类风险；关注军工下半年配置机会

主要观点总结

本文重点关注八月策略及十大金股、军工行业中期报告、东睦股份公司深度研究等。文章指出八月策略为右侧交易：连续降息；左侧防御：警惕周期类风险。军工行业新装备结构性机会突显，军转民长期空间广阔。东睦股份公司通过折叠机创新带动MIM快速放量，三大业务平台协同发展。此外，还关注了光伏行业、宁德时代、水井坊公司以及联泓新科公司的最新动态和业绩点评。

关键观点总结

关键观点1: 八月策略及十大金股

预计国内有望开启连续性降息，建议“反射弧”不宜过快，偏向右侧交易。维持“大盘价值防御”策略，基本面走弱内外压力加大，煤炭或面临继续回调风险。

关键观点2: 军工行业中期报告

军工行业新装备结构性机会突显，军转民长期空间广阔。推荐关注四川九洲、中航重机、北方导航等。

关键观点3: 东睦股份公司深度研究

公司作为国内粉末冶金龙头企业，通过折叠机创新带动MIM快速放量，三大业务平台协同发展。

关键观点4: 光伏行业月度跟踪

光伏行业6月内外需双强势，排产恢复增长预期较强。看好强α公司、环比改善及新技术迭代方向。

关键观点5: 宁德时代业绩点评

宁德时代为全球动力及储能电池龙头，长期高强度研发和产业链整合带来极强护城河。电池所处赛道处于高速发展初期。

关键观点6: 水井坊公司点评

水井坊Q2业绩超预期，持续落地“产品升级创新、品牌高端化、营销突破”三大策略。

关键观点7: 联泓新科公司点评

联泓新科盈利能力改善，新建项目陆续投产，构建新材料平台支撑业绩持续增长。

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