又吵炸了。。

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上周末市场讨论比较多的是5月的金融数据，4月社融转负的时候我们跟踪过这块的变化 （ 文末有相关文章链接 ） ，当时确实可以用打击手工补息等逻辑来说明解释。但这回比较重要的是 M1转负，大家又吵炸了。。 数据和预期比较弱是事实，面对当下这种状态市场的观点明显分为了两类： 第一类是稳定类资产是稀缺的， 债券资金最近就是在定价这个逻辑。上周二开始长短端就劈叉了，30年国债期货持续涨，2年国债期货持续跌。 第二类是认为后续会有大的动作转向，有这种预期的资金大多是做股的。5月地产政策变化大家就有了这样的期待，上周也预期今天MLF可能会降息，但实际上没有出现。而当下市场最热的科技股，也是期待后天的陆家嘴论坛会有“科特估”的进一步推动。 AI科技浪潮我们当然也看好， 但A股大部分基本面都蹭不上， 这种映射 ………………………………