主要观点总结
本文围绕光伏行业中的中信博公司展开分析，从业绩、竞争、盈利、成长四个维度详细阐述了公司的优势及未来业绩增长的确定性。文章指出，虽然光伏行业各环节分化明显，但中信博在光伏支架领域具有竞争优势，业绩逆势大增。未来，随着光伏装机需求的增长，支架用量将增加，中信博作为全球跟踪支架龙头，将最先受益。此外，公司的BIPV产品和全球化布局也为其未来发展打开了新局面。
关键观点总结
关键观点1: 光伏行业概况
2023年光伏行业总产值超1.7万亿，规模庞大。虽然下游装机需求繁荣，但各环节分化明显，部分公司净利润增速由正转负或出现亏损。
关键观点2: 中信博在光伏支架领域的竞争优势
中信博在光伏支架领域具有跟踪支架优势，出货量排名全球前列。其产品构成简单，主要有跟踪支架、固定支架、BIPV三种。竞争格局中，公司表现出色，全球市场份额领先。
关键观点3: 中信博的业绩表现
中信博业绩自2021年触底后持续攀登，2023年净利润增速高达676.58%。公司订单充裕，未来业绩有保障。合同负债大幅增长，显示出公司良好的业务表现。
关键观点4: 中信博的盈利能力和成长前景
中信博的盈利能力大幅提升，毛利率从12.44%提升至18.11%。公司受益于光伏装机增长，支架用量提升。BIPV产品和全球化布局为公司打开新局面，预计未来业绩增长的确定性极高。
文章预览
繁荣？还是假象？ 业绩，是行业和公司景气度、确定性的先行指标，也是识别优质公司的底层逻辑。中报披露期即将来临，又到了各家公司比试见真章的时刻。 光伏领域，一直是我们重点关注的方向， 2023 年光伏行业总产值超 1.7 万亿，规模相当庞大。 虽然下游装机需求一片繁荣，从业绩来看，各环节分化却相当明显： 组件环节， 晶科能源、天合光能、阿斯特等公司，净利润增速大多由正转负，隆基绿能、通威股份、晶澳科技等公司在 2024 年第一季度，已经开始亏损。 辅材环节， 则是另一番景象。 2024 年第一季度中信博利润增速接近 300% ，排名第一。奥特维、福莱特、福斯特等公司，也维持在 50% 附近的增速区间。 可能有人要问了，同处光伏行业，为什么硅料、硅片、电池片到组件，价格一路下跌，连带影响公司业绩。而玻璃、支架、逆
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