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作者丨 知常容阳光男孩 编辑丨知常容阳光男孩 引言: 截至 8 月 16 号半年报披露日, 2024 年已经过去了约四分之三的时间,而雾芯科技的股价仍然在 1 块 8 美元这个中枢来回波动,对应人民币每股 12.8 元。要知道公司每股净现金就有 12 元,这意味着市场基本没有给雾芯科技经营分部估值,换句话说,市场认为悦刻的品牌知名度、研发技术的积累、产品的储备、高管的经验等一毛不值,未来还可能因为经营亏损或业务暴雷等原因消耗掉资本储备。在我们看来,市场过分悲观了。从季报看,公司业务恢复程度远不及我们的预期,但也算不上特别差,毕竟经营业务已经重回盈利状态了。 我们依然保持“挂彩票”的投资逻辑,即以净现金储备为保底价值,以经营业务修复为增量价值。 保底价值上, 截至 24H1 公司账面净现金为 149 亿,距离目前 163 亿市值
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