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点击招商研究小程序查看PDF报告原文 事件: 公司预告24H1实现归母净利10.8-11.6亿同比增长119.2%-135.5%,扣非归母10.52-11.32亿同比增长136.8-154.9%。我们点评如下: Q2利润基本符合预期,AI需求持续推动产品结构优化、盈利提升。 单季度看,24Q2归母净利5.65-6.45亿,区间中值同比+107.0%环比+17.6%,扣非归母5.55-6.35亿,区间中值同比+127.6%环比+19.9%。Q2利润同比高增长,主要受益于高速运算服务器、AI等新兴计算场景对PCB的结构性需求,带动公司Q2盈利能力持续向上。 展望24/25年,公司海外产能扩建望打破产能瓶颈,AI算力+汽车板将持续为公司弹性业绩贡献。 短期来看,AI服务器及高阶交换机等高毛利高速高多层板和HDI板需求占比仍保持旺盛。展望24年,全球通用AI技术加速演进推动算力领域需求快速增长,公司卡位欧美算力领域头部客户,400G/800G交换机、AI服务
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