【华安策略丨周观点】继续把握成长、超跌出口链和养殖链的配置机会

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点击上方 蓝字  关注华安证券研究 01 市场观点：内外政策温差加大，等待政策发力 海内外政策温差有所扩大，市场继续震荡等待政策发力 。 美联储超预期降息50BP，但9月LPR并未跟随降息，市场预期落空。后续市场走势关键在于政策节奏与力度，特别是央行后续是否降息以及降息幅度、财政政策年内是否加码、发改委宣布的一批增量政策如何落地等。预计市场依然在静候政策端发力中延续震荡态势。  市场热点1：如何看待9月LPR“按兵不动”？ 9月LPR并未跟随美联储降息一同调整，银行息差偏低、中美利差倒挂维持以及人民币汇率维持相对低位对央行货币政策空间仍有掣肘。但随着美联储降息效果逐渐显现，人民币汇率延续回升，叠加政策端继续推动存贷利率联动下调，预计10月降息概率较大，幅度在15BP左右。 市场热点2：如何看待美国超常规降息 ………………………………