贝斯特 | 2024Q3：工业母机订单突破 机器人丝杠量产在即【民生汽车 崔琰团队】

主要观点总结

本文是关于贝斯特公司（股票代码：贝斯特公司）的财务报告和市场分析。公司发布了2024年三季度报告，其中包括营收、利润、毛利率等财务数据，以及不同业务梯次的产业发展和市场布局。分析师对公司未来的营收和利润进行了预测，并给出了投资建议和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 公司概况及业绩表现

贝斯特公司发布了2024年前三季度报告，营收稳健增长，归母净利润和扣非归母净利润均实现增长。其中，Q3虽然营收有所下降，但整体表现仍平稳，公司通过深化内部管理实现降本增效。

关键观点2: 品类扩张和客户拓展

公司推进品类扩张和客户拓展，强化第一梯次产业竞争力，同时布局新能源汽车零部件和直线运动功能部件等新领域，不断开发新客户和产品。

关键观点3: 产能布局与业务拓展

安徽贝斯特产能加速爬坡，夯实第二梯次产业布局；直线运动功能部件业务加快推进，第三梯次产业应用领域不断拓展。公司在工业母机、新能源汽车和人形机器人等领域发力，为未来增长奠定基础。

关键观点4: 投资建议与风险提示

分析师对贝斯特公司的未来营收和利润进行了预测，并给出了投资建议。同时，也提示了混动车型和商用车销量增长不及预期、新能源工厂建设不及预期、工业母机和机器人业务进展不及预期等风险。

文章预览

 01 事件概述 公司发布2024年三季度报告，2024年前三季度营收10.42亿元，同比+3.52%；归母净利润2.25亿元，同比+7.08%；扣非归母净利润2.09亿元，同比+22.38%；其中2024Q3营收3.45亿元，同比-7.58%，环比-2.63%；归母净利润0.81亿元，同比+0.97%，环比+8.86%；扣非归母净利润0.74亿元，同比+4.85%，环比+9.45%。 02 分析判断 ►  营收规模稳健 降本增效持续推进 1）收入端：2024Q3营收3.45亿元，同比-7.58%，环比-2.63%。公司在做大做强现有业务的同时，大力推进三梯次发展格局，收入规模整体维持平稳；2）利润端：2024Q3归母净利润0.81亿元，同比+0.97%，环比+8.86%，扣非归母净利润0.74亿元，同比+4.85%，环比+9.45%。扣非归母净利润同比增速显著高于归母净利润同比增速，主要系2023Q3确认政府补助744.57万元。2024Q2毛利率为34.18%，同比-1.80pct，环比-1.29pct；3）费用端：2024Q3销售/管理 ………………………………