港股/ADR | 欧央行鹰派降息或为港股创造“顺风”

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如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 欧央行降息或为港股创造“顺风”，但当前不宜过度外推 继南美与瑞士 / 瑞典降息后，考虑相对较弱的经济 / 通胀韧性，欧央行亦宣布于 24 年 6 月降息 25bp 。不过，本次 ECB 降息或为“鹰派降息”，当前不宜过度外推海外流动性与联储降息时点。复盘历史上全球降息周期开启后大类资产表现，权益 / 美欧债券 / 贵金属或较占优。综合多维度因素考虑，当前内外宏观因素变化节奏与幅度能见度仍不高，我们保持中期策略 《见龙在田，或跃在渊》 （ 2024.6.3 ）中的观点，仍建议以 ROE 为“本手”，配置电信 / 公用事业 / 软件与服务 / 零售业；后续可据市场变化增配对海外流动性敏感度较高的医药。 欧洲相对较弱的经济/通胀韧性驱动欧央行开启降息 自 2023 年部分南美国家逐步开启降息以后 ………………………………