【东吴电新】富临精工：与宁德合作再深化，高压密铁锂龙头更上一层楼

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盈利预测与估值 投资要点 事件： 公司公告与宁德签订战略合作协议、且子公司升华引入宁德战投。 与宁德铁锂合作深化，拓展汽车及人形机器人等领域。 1）宁德时代出资 4 亿元认购富临子公司升华的新增注册资本，获 18.7% 股权 （24年8月富临以3.9亿回购宁德和晨道合计持有升华的40%股权），增资后，富临对升华持股比例从97.9%下降至79.6%。2）江西升华将在25年7月底前投产8万吨江西新产能，25年底前投产四川20万吨新产能。3）双方强化铁锂方面合作，包括共同布局海外基地、扩产项目的股权和资本合作、新产品研发和供应链等方面合作。4）双方将拓展汽车及智能机器人等领域增量零部件及关节的合作机会。 铁锂高压密技术领先，绑定宁德积极扩产量利双升。 产品均为2.55-2.6以上压实，为宁德主供，我们预计25年出货翻番至25万吨，并绑定宁德预计 ………………………………