深度综述与拆分 | 42家上市银行半年报：利润增速转正；息差降幅收敛；资产质量平稳【中泰银行·戴志锋/邓美君/杨超伦/马志豪】

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投资要点 一、1H24财报综述：营收增长承压，利润增速转正，业绩有分化 1、营收：行业同比-2.2%（1Q24同比-1.9%），较1季度边际下行：主要是规模增速放缓拖累；息差同比降幅有所收窄。 大行、股份行、城商和农商分别同比-3%、-3.1%、4.8%和3.4%，大行降幅走阔，股份行降幅收窄，城农商增幅均有所下降。大行主要是规模降速；城农商则是金市投资收益和公允价值浮盈贡献度有所下降。 2、利润：行业同比+0.4%（1Q24同比-0.6%。），利润增速转正。 拨备对利润释放贡献边际有增加。大行、股份行、城商行和农商行分别同比-1%、1%、5.4%、6.2%（1Q24分别同比-2%、0%、7.1%和1.2%）。 个股来看， 大行中农行增速转正，其余均为负增； 业绩维持高增长的个股： 净利润增速在10%+、 与营收端高增（5%+）匹配的是杭州、常熟、齐鲁、苏农、瑞丰、青岛、江阴、江苏。 二 ………………………………