DRAM市场“寒冬将至”！

主要观点总结

文章主要围绕DRAM市场展开，先介绍了自去年四季度以来存储市场的增长趋势，然后重点描述了摩根士丹利对DRAM市场的最新预测和看法。摩根士丹利指出，虽然当前DRAM市场仍然保持增长，但预计今年四季度将开始面临供过于求的压力，这种情况将持续到2026年。同时，传统终端市场的疲软和库存的积累也将影响DRAM市场。此外，文章还提到了其他与DRAM市场相关的新闻，如主要厂商的目标价调整、其他内存厂商的市场表现等。

关键观点总结

关键观点1: 存储市场自去年四季度以来连续增长

文章首先介绍了存储市场自去年四季度以来的增长情况。

关键观点2: 摩根士丹利对DRAM市场的最新预测和看法

摩根士丹利指出DRAM市场将出现供过于求的情况，预计这种情况将持续到2026年。同时，传统终端市场的疲软和库存的积累也将影响DRAM市场。

关键观点3: 主要厂商的目标价调整和内存厂商的市场表现

摩根士丹利降低了SK海力士的目标价，同时给予南亚科技、旺宏等台系内存厂“减持”评级。

关键观点4: 其他与DRAM市场相关的新闻

文章还提到了其他与DRAM市场相关的新闻，如全新国产DUV光刻机的曝光、三星的全球大裁员、华为Mate XT供应链曝光等。

文章预览

虽然自去年四季度以来，存储市场开始触底反弹至今，已经实现了连续三四个季度的增长。不过摩根士丹利近日最新发布的报告却对DRAM内存市场大泼冷水，认为DRAM市场“寒冬将至”，预计最快今年四季度将反转向下，开始面临供过于求的压力，且供过于求问题会一路延续至2026年。 在今年二季度之初，当时摩根士丹利还表示看多DRAM市场，当时认为在AI快速发展下，将导致DRAM和高带宽內存（HBM）供不应求，预计整个DRAM市场供应缺口高达23%，乐观预期将出现产业“超级周期”。没想到，仅短短半年时间，摩根士丹利的观点就发生了逆转。 摩根士丹利在最新报告指出，“行业不会永远处于夏季，寒冬总会到来”，尽管DRAM价格仍在上涨，但随着供应追上需求，增长速度正在接近峰值，将DRAM周期指标自2021年以来首次从“周期后期”调整为“周期峰值”， ………………………………