石头科技||2024Q2业绩超预告中枢，盈利能力保持提升——开源可选消费

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点击关注， 可以订阅哦！ 投资要点 文：开源吕明可选消费团队（家电/纺服/轻工） 2024Q2业绩超预告中枢，盈利能力保持提升，维持“买入”评级 2024H1公司实现营收44.2亿（同比+30.9%，下同），归母净利润11.2亿（+51.6%），扣非归母净利润8.6亿（+30.4%，剔除退税影响后+42.9%），业绩超预告中枢。单2024Q2看，公司实现营收25.8亿（+16.3%），归母净利润7.2亿（+34.9%），扣非归母净利润5.2亿（+4.4%，剔除退税影响后+18.1%）。内销景气度阶段性承压，我们略微下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为25.8/30.0/36.1亿（原值26.0/31.2/37.7亿），对应EPS为13.98/16.26/19.56元，对应PE为15.7/13.5/11.2倍。公司新品产品力强，外销精细化运营下渠道拓展顺利，我们看好公司组织架构调整后，更主动积极开拓和维护市场，维持“买入”评级。 内销线上渠道登顶，外销精细化运营下 ………………………………