【招商电子】英伟达（NVDA.O）FY25Q1跟踪报告：Q2营收指引280亿美元，B系列新品预计FY25增量显著

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   点击招商研究小程序查看PDF报告原文 事件： 英伟达于5月22日发布FY25Q1季报，本季营收260亿美元，同比+262%/环比+18%，毛利率78.9%，同比+12.1pcts/环比+2.2pcts。财报公布后英伟达盘后涨幅超6%。综合财报及交流会议信息，总结要点如下： 评论： 1、FY25Q1单季营收超指引预期，将进行股票1比10拆分以满足投资者需求。 FY25Q1营收为260亿美元，同比+262%/环比+18%，大幅超指引预期（240亿美元），毛利率78.9%，同比+12.1pcts/环比+2.2pcts，大幅超指引上限（77%±0.5pct）。公司宣布将在6月10日进行股票的1比10拆分，以此来满足更多投资者需求，同时还宣布将提高150%的分红。 2、数据中心营收再创单季新高，NV联合微软针对AI PC进行AI性能优化。 1）数据中心： FY25Q1营收为226亿美元，同比+427%/环比+23%，系NVIDIA Hopper GPU计算平台强劲需求的推动，其中计算类产品营收194亿美 ………………………………