期权定价的基本原理

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期权定价的基本原理是通过分析期权的内在价值和时间价值来确定期权的合理价格。期权定价理论的基础是布莱克-斯科尔斯模型，该模型于20世纪70年代由费舍尔·布莱克、米伦·斯科尔斯和罗伯特·默顿提出。在这个模型中，期权的价格取决于标的资产价格、行权价格、到期时间、无风险利率和波动率等因素。 首先， 内在价值 是期权当前的实际价值，即如果现在执行该期权，可以获得的收益。内在价值主要取决于标的资产的价格相对于行权价格的优势，当期权实际执行时可以获得的盈利。例如，一支认购期权的内在价值等于标的资产的价格减去行权价格，如果标的资产的价格高于行权价格，则认购期权有内在价值；相反，如果标的资产的价格低于行权价格，则认购期权没有内在价值。 其次， 时间价值 是期权的未来潜在收益，即期权价格中超出 ………………………………