主要观点总结
本文分析了上周债市的相关数据和情况，包括情绪指数、机构久期、杠杆率、二级成交、配置力量、一级认购和相对估值等方面。数据表明，上周债市情绪指数和债市情绪扩散指数均有所回落，而基金久期、保险久期等有一定变化。债市杠杆率和二级成交方面，也呈现一定的波动。配置力量方面，债基新发行份额回升，股市风险溢价回落，美元指数回升。机构配置力量方面，农商行配债指数、保险配债指数等也有所回升。一级认购方面，国债全场倍数持平，地方债全场倍数和国开债全场倍数均有回落。相对估值方面，10年国开和国债利差、30年期和10年期国债利差等有所变化。
关键观点总结
关键观点1: 债市情绪指数和债市情绪扩散指数回落
上周债市情绪指数为115.6，较前值回落0.4；债市情绪扩散指数46.6%，较前值回落9.1个百分点，表明债市整体情绪有所降温。
关键观点2: 机构久期变化
上周末基金久期为2.16年，较前一周五回落0.08年；农商行久期和保险久期则有所回升，表明不同机构的投资策略和市场预期有所差异。
关键观点3: 债市杠杆率和二级成交波动
上周债市杠杆率为104.5%，较前值回落0.1个百分点。在二级成交方面，不同种类债券的换手率也有不同程度的变化。
关键观点4: 配置力量变化
债市配置力量方面，债基新发行份额回升，股市风险溢价回落，美元指数回升。机构配置力量方面，农商行配债指数、保险配债指数等也有所回升，显示出不同的配置需求和风险偏好。
关键观点5: 一级认购和相对估值变动
上周国债全场倍数为2.4倍，持平前值。在相对估值方面，10年国开和国债利差、30年期和10年期国债利差等有所变动，表明市场利率走势和债券估值在发生变化。
文章预览
摘要 【债市情绪】 上周债市情绪指数为115.6，较前值回落0.4；债市情绪扩散指数46.6%，较前值回落9.1个百分点。 【机构久期】 上周五基金久期为2.16年，较前一周五回落0.08年；农商行久期为2.30年，较前一周五回升0.24年；保险久期为6.73年，较前一周五回升0.10年。 【杠杆率】 上周债市杠杆率为104.5%，较前值回落0.1个百分点。 【二级成交】 上周从换手率来看，30Y国债换手率为1.3%，较前值回落0.4个百分点。10Y国债换手率为1.0%，较前值回落0.1个百分点；10Y国开债换手率为30.1%，较前值回升0.7个百分点；超长期信用债换手率为0.40%，较前值回升0.04个百分点。 【配置力量】 债市配置力量来看，上周债基新发行份额为40亿元，较前值回升40亿元；风险偏好来看，股市风险溢价为1.35%，较前值回落0.14个百分点；美元指数为104.2，较前值回升0.8。 机构配置力
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