【华泰地产陈慎团队】金地集团(600383 SH,买入): 平衡孕育新成长，而立之年再出

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发布时间：2019年12月23日 研究员： 陈慎（S0570519010002）/刘璐(S0570519070001)/韩笑（S0570518010002） 核心观点 核心观点 融资管控背景下，以金地为代表的低杠杆、低融资成本、融资渠道通畅的优质房企享受财务稳健和杠杆空间的优势；聚焦核心一二线城市的深耕策略有望受益于需求侧调控下一二线城市的强销售韧性。我们认为公司兼具稳健性和成长性优势，维持2019-2021年EPS为2.22、2.66、3.19元的盈利预测，维持“买入”评级。 销售：践行精耕战略，深度布局核心城市群 2006年公司推进全国化布局，2019年布局城市数量达到54个，1-11月全国销售金额排名第15。公司坚持深耕一二线主流城市的投资策略，2016年突破千亿之后规模效应和深耕效应进一步凸显，2018年单城项目数量达到有 ………………………………