信用周报：债市调整，信用利差被动收窄

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是新朋友吗？记得关注我们公众号哦 摘要 上周央行OMO大幅净回笼，跨年后资金价格维持高偏政策利率紧平衡。在央行约谈金融机构、公告暂停国债买入操作、发行大规模离岸央票稳汇率等因素影响下，机构止盈情绪升温，债市回调明显。 全周来看，短端无风险利率调整幅度较大，中短端信用利差被动收窄，城投债表现相对更好。 近期短端和资金成本倒挂使得调整风险增加，出现调整后机构止盈或更加集中，但当前资金不具备大幅收紧的条件，且基本面偏弱、权益市场风险偏好未扭转的情况下债市显著调整风险不大。 展望后市，短期债市仍受央行监管、机构止盈和配置盘开门红博弈等因素影响，震荡偏空，可结合负债属性差异，关注信用债配置机会，储备高票息资产。对于负债端稳定性偏弱的机构， 可关注2-5y隐含评级AAA非金信用债品种，经过调 ………………………………