泰瑞转债：国内注塑机行业知名企业（东吴固收李勇 陈伯铭）20240705

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报告摘要  事件： ■  泰瑞转债（113686.SH）于2024年7月2日开始网上申购： 总发行规模为3.38亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于泰瑞大型一体化智能制造基地项目（年产29台压铸机、5000台注塑高端装备建设项目），补充流动资金 。 ■  当前债底估值为91.96元，YTM为3.18%。 泰瑞转债存续期为6年,上海新世纪资信评估投资服务有限公司资信评级为AA-/AA-,票面面值为100元，票面利率第一年至第六年分别为：0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、2.00%、2.50%，公司到期赎回价格为票面面值的115.00%（含最后一期利息），以6年AA-中债企业债到期收益率4.66%（2024-07-02）计算,纯债价值为91.96元，纯债对应的YTM为3.18%，债底保护较好 。 ■ 当前转换平价为103.86元，平价溢价率为-3.72%。 转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2025年01月08日至2030 ………………………………