天风MorningCall·0906 | 策略-年内赛点2.0、后续财政发力/固收-存量房贷利率/宏观-联储行动/电新-全地形车

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策略|A股策略专题——我们为什么判断年内赛点2.0临近？ 策略|怎么看后续财政发力？ 固收|存量房贷利率调整怎么看？ 宏观|如何理解联储行动的逻辑 电新|行业深度：全地形车：需求在欧美，出海看产品力、性价比 策略|A股策略专题——我们为什么判断年内赛点2.0临近？ 1 、股权风险溢价指标可有效反应投资者及市场的风险偏好。 当前万得全A的ERP处于历史较高位置。截至2024年8月30日，万得全A的ERP在4.34%水平，与7月的ERP水平相比回升，高于一倍标准差3.38%。历史分位数方面，自2002年以来，当前的ERP分位数为97.20%，处于历史较高位置。 2 、历史上 ERP 曾多次达到较为极端的情况，与当前状况接近。 我们定义ERP值处于历史较高水平为股权风险溢价超过其历史平均值1倍标准差的水平，此时意味着市场对于股票市场的风险预期显著上升，投资者需要寻求 ………………………………