主要观点总结
本文主要围绕英伟达股价跳水事件展开，从业绩快报、AI赛道的商业化前景、市场博弈等方面进行了详细分析。文章还讨论了英伟达的业绩压力、AI商业化投资回报率等问题。
关键观点总结
关键观点1: 英伟达股价跳水原因
由于季报表现刚超预期不多，且Blackwell芯片出货时间推迟，引发市场对未来的担忧，导致股价大跌。
关键观点2: AI赛道商业化前景
英伟达高管在财报会议上解答了关于AI能否赚钱的问题，但问题仍然无解。市场关注下游客户是否能够从AI赛道上真正赚到钱，以保持整个产业链的发展。
关键观点3: 市场博弈聚焦点
华尔街机构对英伟达股价持不同观点，既有看多的也有看空的。市场博弈集中在AI赛道的商业化投资回报率（ROI）上，以及英伟达前四大客户是否内部化等问题。
文章预览
上周四（8月29号）英伟达股价跳水，一度大跌8%，当日引发纳指跳水100点 。 一、没有 惊喜 就是坏消息 诱因很简单，前一天的盘后英伟达发布季报，营收300.4亿，同比增长122.40%，利润166.0亿，同比增长168.25%。 听上去很荒谬，营收利润双双超过100%的增长，居然引发大跌——这让A股股民情何以堪？ 但实际情况是，对英伟达这样的企业来说， 没有惊喜=坏消息 。 季报公布前，分析师给出的营收预期是289亿美元，利润预期是149.5亿美元，实际值刚超预期不多。 要知道， 过去连续4个季度，英伟达都在给惊喜，利润增长平均 874.94 %—— 习惯了优生拿高分成绩单回来的父母，面对一份80分的答卷，也没有很开心。 除了“SO SO”的运营数据外，黄仁勋上个季度的豪言“Blackwell王炸芯片今年将为公司贡献大量收入“落空。本季度Blackwell芯片因生产难题被打脸
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