主要观点总结
文章分析了亚非拉市场的电气化和能源转型趋势，并探讨了不同区域（如非洲、亚洲、中东/北非、拉美）的能源投资机会。文章指出，亚非拉市场正迎来一轮发电和用电共振的电气化成长阶段，新能源后周期和传统能源替代成为储能的驱动因素。此外，文章还提到了风电和电表的需求驱动和投资机会，并建议投资者关注在亚非拉市场布局的相关公司。
关键观点总结
关键观点1: 亚非拉市场迎来电气化成长周期
亚非拉市场正经历发电和用电共振的电气化成长阶段，新能源后周期和传统能源替代成为储能的驱动因素。
关键观点2: 风电投资机会
文章分析了亚非拉陆上风电市场，指出其作为海外除欧美之外的第三大陆上风电市场，预计未来几年有望持续增长，并给出了不同区域（如中亚、中东、非洲、拉美）的风电投资机会。
关键观点3: 电表需求驱动和投资机会
文章探讨了电表的需求驱动，包括提升收费率、降低偷窃电线损和降低人力成本，并分析了亚太区、拉美区和非洲区的电表需求空间，同时给出了智能电表相关公司的投资机会。
关键观点4: 投资建议
文章建议投资者关注在亚非拉市场布局的相关公司，如逆变器公司、跟踪支架公司、陆上风电公司、智能电表公司等，并给出了具体的投资建议。
关键观点5: 风险提示
文章最后提醒投资者注意可再生能源项目投资进度、境外业务经营、技术迭代、原材料价格波动等风险，以及文中测算结果可能存在的主观性和偏差风险。
文章预览
本文数据及模型请联系：孙潇雅/吴佩琳/刘赛赛/刘尊钰 摘要 前言： 从微观看，亚非拉占比较高的标的如德业股份、中信博、海兴电力等业绩持续超预期且上修让我们引发思考：亚非拉市场是昙花一现，还是迎来了一波电气化的成长周期？ 据此，我们思考如下： 中观层面： 以人均消费水平，粗浅比喻，非洲和南亚大体可对标加入WTO之前的中国；而中东和拉美可对标15年前的中国，或遍地是黄金，亦或是中国过剩产能的下沉地。 微观层面： 以最典型的光储需求为例，我们以前把储能简单理解为发电侧调节器；如今亚非—— 一个快速发展且亟待打破用电瓶颈的市场，为你打开新的应用场景——替代柴发需求，把储能的长期驱动从新能源后周期单一驱动，变成了新能源后周期+传统能源替代双轮驱动。 横向对比层面，从周期阶段看，我们认为亚非拉
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