【国盛钢铁】新钢股份：季度盈利回落，产品结构有望改善

主要观点总结

公司发布2024年三季度报告，显示公司前三季度收入和利润出现下滑，毛利率和净利率均下降。公司聚焦钢铁主业，产销规模小幅下滑。股东增持表明对未来有信心。公司在电工钢项目方面持续推进，产品结构有望改善。文章对公司未来估值进行了预测并提示了相关风险。

关键观点总结

关键观点1: 公司财务状况概述

公司发布的三季度报告显示，收入和利润出现下滑，毛利率和净利率均下降。

关键观点2: 公司战略调整

公司聚焦钢铁主业，减少贸易业务，致力于精品硅钢和高品质厚板的生产。

关键观点3: 电工钢项目进展

公司持续推进电工钢项目，旨在优化产业结构，提升高牌号产品占比和总产能。

关键观点4: 股东增持股份

公司控股股东计划增持公司股份，彰显对未来发展的信心。

关键观点5: 公司估值与投资建议

文章对公司未来估值进行了预测，认为公司在度过短期低迷后盈利有望修复，维持“买入”评级。同时提示了上游原料价格大幅上涨、钢材需求不及预期、新业务发展存在不确定性等风险。

文章预览

摘要 事件：公司发布2024年三季度报告。 公司前三季度实现营业收入311.8亿元，同比减少49.94%；归属于上市公司股东的净利润-5.79亿元，上年同期净利润4.76亿元，由盈转亏；基本每股收益-0.184元，上年同期基本每股收益0.151元。 季度利润回落，毛利率环比下行。 公司2024年第三季度实现归母净利-5.03亿元，同比下降377.57%，环比下降724.12%，扣非归母净利-7.99亿元，同比下降1068.71%，环比下降352.40%； 2024年前三季度钢价走弱，1-9月行业利润同比下降256%，公司前三季度归母净利与行业盈利变动趋势基本一致 。公司2023Q4-2024Q3逐季销售毛利率分别为1.51%、0.23%、0.98%、-2.87%，逐季销售净利率分别为0.44%、-1.36%、0.82%、-5.11%， 2024第三季度公司毛利率及净利率受行业盈利下滑影响均下行。 聚焦钢铁主业，产销规模小幅下滑。 根据公司公告，上半年公司营业收入下 ………………………………