2024中期策略 | 计算机：下半年仍以结构性机会为主，基本面驱动是基础

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核心观点 受宏观经济及政策影响，2024年1月1日至6月24日收盘，计算机行业（中信）累计下跌16.64%，在30个行业中排名倒数第四。行业处于相对底部区域，对基本面和各种业绩兑现更为看重。我们判断下半年行业基本面持续改善，随着部分行业供应链的恢复，Q3开始，市场化需求韧性持续，具有一定的行业比较优势，AI产业发展亦会助力行业发展的可持续性和空间拓展。 受宏观经济及政策影响，2024年1月1日至6月24日收盘，计算机行业（中信）累计下跌16.64%，在30个行业中排名倒数第四。 1.行业处于相对底部区域，对基本面和各种业绩兑现更为看重。2. 当前位置行业估值相当于24年1月初的水平，但当前中信计算机指数较2月初最低点高出约15.4%。3. 当前阶段无论AI算力还是工业软件，以及智能驾驶和金融IT，整体业绩验证或产业变化趋势大都会发生在Q3后。 ………………………………