主要观点总结
本文介绍了上周债市的相关数据和情况，包括债市情绪、机构久期、杠杆率、二级成交、配置力量、一级认购和相对估值等方面的内容。
关键观点总结
关键观点1: 债市情绪指数持平，债市情绪扩散指数回升
上周债市情绪指数为115.3，较前值持平；债市情绪扩散指数49.7%，较前值回升2.8个百分点。
关键观点2: 机构久期有升有降
基金久期较前一周回落0.06年；农商行久期回升0.20年；保险久期则与前一周持平。
关键观点3: 债市杠杆率保持稳定
上周质押式回购余额回升，但债市杠杆率为104.4%，与前值持平。
关键观点4: 二级成交市场活跃度变化不一
部分债券的换手率有所变化，如30Y国债和10Y国债的换手率回落，而10Y国开债和超长期信用债的换手率则回升。
关键观点5: 配置力量和市场风险偏好有所变动
保险和货基的配债指数回升，显示配置力量增强。同时，股市风险溢价回落，反映市场风险偏好有所下降。
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摘要 【债市情绪】 上周债市情绪指数为115.3，较前值持平；债市情绪扩散指数49.7%，较前值回升2.8个百分点。 【机构久期】 上周五基金久期为2.22年，较前一周五回落0.06年；农商行久期为2.05年，较前一周五回升0.20年；保险久期为6.61年，较前一周五持平。 【杠杆率】 上周质押式回购余额为11.8万亿元，较前值回升0.5万亿元；大行净融出余额为4.2万亿元，较前值回升0.1万亿元；债市杠杆率为104.4%，较前值持平。 【二级成交】 上周从换手率来看，30Y国债换手率为1.3%，较前值回落0.5个百分点。10Y国债换手率为1.3%，较前值回落0.3个百分点；10Y国开债换手率为22.0%，较前值回升7.4个百分点；超长期信用债换手率为0.53%，较前值回升0.35个百分点。 【配置力量】 债市配置力量来看，上周债基新发行份额为0亿元，较前值持平；风险偏好来看，股市风险溢价
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