微软一夜跌了6%，为什么说这是逢跌买入的机会？

主要观点总结

微软发布了稳健的业绩报告，尽管股价在报告后下跌约6%，但季度营收和净利润均实现了增长。其中，云业务特别是AI驱动的收入增长亮眼。然而，由于对下一财季的业绩展望低于市场预期，引发了投资者的抛售。本文分析了微软的业务表现、云业务的增长以及市场反应，并探讨了投资者是否应将此次股价下跌视为买入机会。

关键观点总结

关键观点1: 微软季度业绩稳健，营收和净利润均增长

微软第一财季营收达到660亿美元，同比增长16%，超出市场预期。净利润增长11%，达到247亿美元。

关键观点2: 云业务特别是AI驱动的收入增长显著

整体云收入增长22%，达到389亿美元。其中，Microsoft Azure的营收增长了33%，Microsoft 365商用云产品和消费级云产品也有稳健增长。

关键观点3: 微软对下一财季的业绩展望低于市场预期

由于这一展望低于市场预期，微软股价在发布财报后下跌。然而，CEO Satya Nadella表示，云业务的增长得益于强大的AI能力，并预计AI业务将实现快速增长。

关键观点4: 分析师对微软股票的看法不一，部分认为抛售是买入机会

虽然有几位分析师降低了他们的目标价，但也有分析师如Evercore认为周四的抛售是一个买入机会，认为微软在云计算和AI领域的领先地位以及其合理的估值使其成为值得投资的优质公司。

文章预览

尽管微软(NASDAQ:MSFT) 2025财年第一财季交出了稳健的业绩答卷，截至周四（10月31日）收市，微软股价仍下跌了约6%。 公司季度营收达到660亿美元，同比增长16%，相比市场预期的645亿美元高出不少。净利润增长11%，达到247亿美元，即每股收益3.30美元，也明显优于华尔街分析师预期的3.10美元。 然而，尽管第一财季数据强劲，微软对12月季度的业绩指引却低于市场预期，这可能是引发投资者抛售的原因。 对微软而言，这一年充满挑战，年内回报率仅为约8%，表现不尽如人意。那么，投资者是否应将此视为买入机会呢？ AI驱动收入增长 云业务持续推动微软的盈利增长，整体云收入增长22%，达到389亿美元，约占总收入的59%。 其中，智能云业务实现营收241亿美元，同比增长20%。在这一板块中，部署于数据中心的生成式AI模型的企业云服务Microsoft Azure的营收增长 ………………………………