电解铝企业弹性表（2024年6月版）【浙商金属新材料】

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本文源自2024年6月24日浙商证券《电解铝企业弹性表（2024年6月版）》。 作者：分析师 施毅 执业证书号:S1230522100002 推荐重点关注： （1）从吨铝市值来看：目前中铝/云铝最低，约为17000元/吨。中铝氧化铝产能自给率为100%，并存在大量外售， 具有双线业绩成长逻辑。云铝由于云南提前复产，预计产量增加30万吨，形成有效边际变化。 （2）从PE来看：由于产能基本固定，盈利能力成为电解铝公司比拼的核心要点。中国宏桥具有氧化铝产能，双线 业绩成长，业绩增速快，且火电成本下降，利润增厚明显，PE低。 文中报告节选自浙商证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。      证券研究报告：《 电解铝企业弹性表（2024年6月版）》      对外发布时间：2024年6月24日     报告发布机构：浙商证券股份有限 ………………………………