【开源食饮】双汇发展：2024Q3业绩环比明显改善，肉制品吨利维持高位——公司信息更新报告

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核 心 观 点 2024Q3业绩明显改善，维持“增持”评级 ‍ 2024Q1-Q3 公司实现收入 440.0 亿元，同比 -4.7% ；归母净利润 38.04 亿元，同比 -12.1% 。 2024Q3 单季收入 164.1 亿元，同比 +4.1% ；归母净利润 15.08 亿元，同比 +1.2% ，三季度业绩明显改善。我们维持盈利预测，预计 2024-2026 年公司归母净利分别为 48.9 、 52.4 、 55.1 亿元， EPS 分别为 1.41 、 1.51 、 1.59 元，当前股价对应 PE 分别为 17.6 、 16.4 、 15.7 倍。公司产业链布局完善、龙头地位稳固，分红意愿强，是稳健价值投资标的，维持“增持”评级 。 肉制品业务环比改善，吨利有望维持高位 ‍ ‍ ‍ ‍ 2024Q3肉制品实现营收68.3亿元，同比降4.0%，环比Q2降幅收窄，主因公司在市场和渠道上采取积极措施成效显现。营业利润18.9亿元，同比增7.9%，主要得益于成本的有效控制和产品结构的调整，总盈利和吨利均创历史 ………………………………