【国金电新】光伏行业11月度跟踪：内外需保持旺盛，关注部分环节价格拐点

文章预览

+ 目录 1. 产业链： 中上游价格下跌、组件价格僵持   ▫ 价格：硅料、硅片价格下跌，组件价格僵持   ▫ 盈利测算：主产业链持续处于亏损状态   ▫ 排产：预计11月硅料/组件排产12.3万吨/53GW，环比下降-11.3%/-2.7% 2. 需求：10月国内装机继续高增，天气影响消除后出口恢复增长   ▫ 国内装机：10月新增装机20.42GW，同/环比+50%/-2%   ▫ 出口：10月电池组件合计出口23.8GW，同比+49%，环比+13% 3. 集采数据跟踪：11月招标、定标量同比增长，N型定标价格环比持平   ▫ 量：11月招标、定标量同比增长    ▫ 价：N型定标价格中枢持平 4.行业重要事件更新   ▫ 工信部《光伏制造行业规范条件（2024本）》正式稿发布   ▫ 光伏出口退税率从13%下调至9%   ▫ 大选后美股光伏表现对A股板块情绪造成二次冲击 5.投资建议 6.风险提示 摘要 ■ 投资逻辑   重点政策跟踪 ………………………………