看涨期权的比率价差策略

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看涨期权比率价差（ratio call spread)是一个中性的策略，在这个策略中， 交易者买入若干行权价较低的看涨期权，同时卖出更多数量的行权价较高的看涨期权。 它在概念上同卖出比率（ratiowrite)有些相似，不过比率价差在下行方向的风险较小，而且所需要的投资 一般比卖出比率要小。比率价差同卖出比率都涉及无备兑的看涨期权，在这一点上它们相仿，而且，两者都有一个在到期时可以盈利的范围。在这一章的论述过程中我们还会将它们在其他方面进行比较。 【示例】假设有下列的价格存在： XYZ普通股股票：             44 XYZ 4月40看涨期权：       5 XYZ4月45看涨期权：        3 要建立一手看涨期权比率价差，可以买入1手4月40看涨期权，同时卖出2手4月45看涨期权。这个价差可以通过1点的收入建立起来：卖出2手4月45看涨期权可以得到 6点，买入1 ………………………………