裕同科技||2024H1收入业绩平稳增长，高分红比例回馈股东——开源可选消费

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点击关注， 可以订阅哦！ 投资要点 文：开源吕明可选消费团队（轻工/纺服/家电） 2024H1收入业绩平稳增长，高比例分红回馈股东，维持“买入”评级 公司2024H1实现营业收入73.5亿元（同比+15.5%，下同），归母净利润5.0亿元（+15.1%），扣非归母净利润5.2亿元（+4.0%）。单季度看，公司2024Q2实现营业收入38.8亿元（+12.3%），归母净利润2.8亿元（+11.2%），扣非归母净利润2.8亿元（-19.0%）。考虑到2024H1公司汇兑收益同比大幅减少，未来智能工厂加速推进费用投放加速，我们下调盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为16.3/19.1/22.0亿元（原值为18.0/20.1/23.3亿元），对应EPS为1.76/2.05/2.36元，当前股价对应PE为12.8/10.9/9.5倍，看好公司智能工厂建设加速推进，智能化护城河深铸，维持“买入”评级。 盈利能力：毛利率维持稳定、期间费用率上涨扣非净利率承压 ………………………………