【招商电子】德州仪器24Q2跟踪报告：24Q3营收预计环比+7%，中国市场模拟芯片竞争愈发激烈

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   点击招商研究小程序查看PDF报告原文    事件： 德州仪器于7月23日发布2024年第二季度财报，二季度公司营收38.22亿美元，同比-15.6%/环比+4.4%，净利润11.27亿美元，同比-34.6%/环比+1.99%。综合财报及电话会议信息，总结要点如下： 评论： 1、24Q2营收高于指引中值，毛利率环比提升系内部制造和产能利用率增长。 24Q2公司营收38.22亿美元，同比-15.6%/环比+4.4%，略高于指引中值（36.5-39.5亿美元）。净利润11.27亿美元，同比-34.6%/环比+1.99%。毛利率57.85%，同比-6.37pcts/环比+0.62pct，环比增长系收入增加，以及工厂稼动率提升与内部生产更多采用300mm晶圆导致制造单位成本降低。EPS为1.22美元，接近此前指引上限（1.05-1.25美元）。24Q2库存为41亿美元，环比增加2300万美元，库存周转天数为229天，环比减少6天。 2、24Q2终端表现分化，个人电子/通信/企业环比上涨，工 ………………………………