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摘要 ■ 投资逻辑 业绩点评 8月28日，新坐标发布24 年中报： 24Q2实现营收1.86亿元，同比+32.33%；归母净利润为0.63亿元，同比+37.15%；销售毛利率为53.28%，同比-1.03PCT，环比+1.77PCT；销售净利率为34.98%，同比+1.96PCT，环比+0.12PCT。 24H1年实现营收3.28亿元，同比+20.37%；归母净利润为1.11亿元，同比+18.76%；销售毛利率为52.51%，同比-4.3PCT；销售净利率为34.93%，同比+0.43PCT。 经营分析与展望 公司业绩略超预期，主因海外业务超预期增长，拆分如下： 1、收入端： 24H1气门传动组精密营收2.4亿元，同比+25.19%。新坐标欧洲和新坐标墨西哥营收同比+108.91%和+107.89%，海外子公司盈利能力持续提升；24H1海外营收1.5亿元，占总体营收46.72%，相比23年底提升12.42PCT。 2、毛利率： 因为海外毛利率水平略低于国内，海外营收占比提升导致总体毛利率略降。公司24H1国内毛利率为
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