柳工 | 2024 年半年报点评：Q2业绩符合预期，电动化国际化持续发力

文章预览

【东吴机械】周尔双13915521100/李文意/韦译捷/钱尧天/黄瑞 1 3972063086 /谈沂鑫 投资评级：买入（维持） 投资要点  1   α属性凸显，Q2业绩位于预告中值以上      2024H1公司实现营业收入160.6亿元，同比增长6.8%；归母净利润9.8亿元，同比增长60.2%；扣非归母净利润9.0亿元，同比增长73.0%。单Q2来看，公司实现营业收入81.2亿元，同比增长12.1%；归母净利润4.9亿元，同比增长62.5%；扣非归母净利润4.5亿元，同比增长79.5%，业绩位于预告中值靠上。分产品来看： （1）土石方机械： 2024H1营收99.4亿元，同比+15.9%，主要受益于国内份额提升 & 海外市场扩张； （2）其他工程机械及零部件： 2024H1营收46.7亿元，同比-7.5%，我们判断主要系建筑机械等产品国内需求较弱拖累。2024H1公司国内市场土方机械板块销量增速优于行业8.8pct，海外市场销量增速优于行业21.8p ………………………………